私募基金有跑路的吗(私募基金跑路了钱还拿得回来吗)

相对于我们经常能接触到的公募基金，说到私募基金，给人的感觉就是高大上，是富人的投资渠道，围城之外的人都羡慕它的辉煌。

但城外的人没想到，围城其实是一团乱麻。

前两周，广东证监局发布了一则行政处罚决定书，曝光了广州基岩资本的一连串违规操作，让人直呼城市套路深，我要回农村。

这个基岩资本是广州私募界的知名公司。

基岩最早发行的“东方价值基金”，号称是国内第一只专注于中国一般股票投资的基金。2016年跻身私募基金年度收益率前三，两年收益翻倍。

业绩如此猛，基岩资本就是靠这只基金出的名。

2017年底，东方价值基金5号成立，存续期2年。其战略是通过QDII资产管理计划投资哔哩哔哩的IPO股票，筹集8亿元人民币。

当时这款产品还在京东销售。该网站的所有者是金夫，广告称哔哩哔哩是唯一的投资目标。

2018年3月，哔哩哔哩在纳斯达克上市，涨势喜人。发行价为11.5美元/股，到2019年底，已经涨到18.6美元/股。

这意味着几百万开始买的人不到两年赚了50%以上，赚了50多万，很爽。

此时，基金也进入到期清算。根据《资产净值公告》，本基金终止时，东方价值5号基金累计净值为人民币1.31元。

当所有人都在等待这笔钱到期时装进袋子的时候，2020年4月10日，基岩资本披露，东方价值5号基金净值仅为0.3元人民币。

也就是说，几个月的清算过后，基金净值大大缩水，不仅没赚到钱，投入的100万本金都亏了，只拿回了30万。

而且不仅仅是东方价值5号基金，基岩旗下的很多基金都遭遇了如此严重的净值下跌。基岩解释说，因为新冠肺炎疫情的影响，美股长期四次井喷，投资标的净值大幅下跌，净值公告的及时性和准确性受到影响。

但投资者显然对这种解释不太满意，刚买产品的时候就说保本保收益。现在到期了，他们怎么能翻脸不认账呢？

后来有一个曾经在东家金服，当海外投资总监的人出来爆料了，说基岩在宣传的时候，是以热门中概股噱头来吸引募集的，B站它们也投资过，但很快就退出来了，然后就买入一堆垃圾中概股。

为什么要买这些垃圾股？

不仅仅是因为有利益输送在里面，基岩才能从这些合作公司获得巨额资金。

而净值方面，有投资人说自从2019年7月开始，净值报告上就没有托管方国泰君安复核的公章了，净值数据的真实性其实就很让人怀疑。

所以去年年中这个事件爆发的时候，基岩资本陷入了一波赎回潮，投资人都在嚷嚷着维权，却没有一个明确的说法。

今年3月，基岩资本终于被广东证监局查出。在行政处罚决定书中，认定了基岩资本的三项违法事实：

有35只基金篡改估值数据、披露虚假净值信息，挪用基金财产5亿人民币，还有向投资者承诺最低收益。

(广州基岩行政处罚决定书)

随后对基岩资本处以106万元罚款，对基岩资本法定代表人何旭给予警告，罚款36万元。

这已经是法律规定的最高限额了。其实之前山东深圳的私募都是因为挪用资金被罚款的，但是你猜多少？

只要三万块钱.看来违法成本还是太低了。

然而，80后法人代表何旭及公司多名高管也被曝简历没有他们说的那么好。他们在大型国际投资银行担任高级职位，但只在广州的一些本地金融公司担任经理。

其实在围城内的人很清楚，私募这个行业看着光环大，实则野蛮生长，鱼龙混杂。

私募产品属于非公开发行，只面向符合要求、资产水平的特定投资者销售。但不知道大家有没有注意到，有些私募通过各种公开手段推产品。

反正小巴在微信群就看到过有人发私募产品的信息，还说可以保本。还有一些是在饭店搞的酒会，实际也是发的私募产品资料，你不需要提交资产证明，拉新还有奖，这恐怕就是个非法集资的套路了。

当然，有人可能会说这些只是野鸡伪私募，肯定不靠谱啊。

但像基岩资本这种正规了吧？

托管方是国泰君安，还可以放到京东的东家金服去代销的，公司都在筹备上市了，肯定不是什么野鸡民间私募，照样出净值造假，挪用基金财产的问题。

所以这个就是私募基金很大的一个问题，不透明。

看看基岩的案子就是典型例子，净值报告里是一堆猫腻，净值可以直接造假，让大家觉得产品一直在赚，但实际上是报喜不报忧，到最后兜不住了就整这么一出净值突然暴跌的戏，不像公募基金，需要每天报净值，做不了什么手脚。

还有，策略上明面说一套，实际背后可能又搞另一套，你把钱给出去，但人家实际投去哪里就不知道了。

如果是公募基金，资金会受到严格监控，是必须在银行托管，专款专用的，所以之前P2P暴雷潮的时候，有些朋友连带着担心自己买的基金会不会也跑路，这是没必要的。

但是私募基金，就没公募那么严格的约束，所以就有挪用基金财产的道德风险在。

实际上，要买私募基金，比公募更难选择，因为私募的数量实在太多。

看看最新的私募产品月报，2月末私募基金管理人有2万4千多家，管理基金数量10万多只。

（私募基金管理人登记及产品备案月报）

而公募基金，甚至个股数量也才不过几千只，所以你说选到一个好私募，是不是比选到一只好股票还更难。

而且私募里面的策略名目也很多，不知道买的人有没搞清楚自己买的到底是什么，很多其实就是冲着私募收益高的印象，就一通盲买的。

如果买到的是私募股权投资的，那风险更是相当大。

所以对于我们多数人来说，私募这座围城也没啥可羡慕的，即便你的可投资金到了百万级别，买好的公募基金同样不差，还更透明放心。

土豪真想试试私募的水的，就务必是对基金经理人品和过往业绩很熟悉，才有这个下手的理由。

毕竟私募起步门槛高，钱多也不要随意挥霍嘛。