台积电谁控股?大股东是谁?(台积电的老板是哪个国家的)
TSMC是哪个国家，谁是老大？
TSM。美国作为世界上最大和最好的集成电路代工厂，年生产能力超过1200万片12英寸晶圆。2020年，TSM。US将占据全球57%的代工市场，使用281种不同的工艺技术为数百家客户生产11617种不同的产品。自1994年上市以来，营收年复合增长率达到17.2%，营业净利润年复合增长率达到16.7%。被称为全球唯一连续20年入选道琼斯可持续发展世界指数成份股公司的半导体公司。TSMC是中国台湾省最赚钱的企业，那么TSMC这些年赚的钱去了谁的钱包？无论是中国台湾省政府，还是中国台湾省人民，都不是，而是在外国股东的钱包里，尤其是美股股东的钱包里。
成立之初的股东
TSMC的成功离不开张忠谋，但一些播下TSMC种子、关心其成长的人也功不可没，尤其是早期的股东结构。在《台湾经济再奋发之路》这本书里，有介绍TSMC建立的故事，我在这里简单重复一下。
TSMC的成立可以追溯到1974年，当时第一次石油危机打破了中国台湾省蓬勃发展的出口业务。当时的行政院长蒋经国做了两件重要的事，一件是推动十大建设，另一件是在1974年初找行政院秘书长华飞，讨论中国台湾省能否发展新的科技项目。
费找到了时任电信总局局长的方，又找到了时任美国RCA研究部主任的潘。潘发现电子表和计算机工厂在当时的中国台湾省如雨后春笋般出现。这些工厂都是进口的集成电路，集成电路是所有电子产品的核心部件。如果集成电路能够制造出来，其重要性可想而知。但是制造集成电路的技术不应该自己开发，因为时间长，成本大，可以从国外引进。美国有很多专门研究集成电路技术的海外学者。为此，潘写了一份《建议中国台湾省从美国引进集成电路制造技术》。此事经经济部长孙运元拍板后，潘放弃全额退休金，提前从RCA退休，并请来了一批中国专家讨论技术方向。最后，他们选择了CMOS工艺。
之后，政府与RCA签订了培训合同，ITRI派出第一批19名年轻工程师到RCA工厂进行实地培训。这19人包括后来担任ITRI总裁的施钦泰和后来的UMC (9.43，0.00，0.00%)董事长曹兴诚。1980年，ITRI为技术转让建立了UMC，当时曹兴诚转让给了UMC。UMC开始生产电子表的集成电路，其业务正在增长。
1979年，政府决定将半导体工业提高一个层次，然后决定发展超大规模集成电路。应-尹、和徐显秀的邀请，于1984年返台，先担任的总裁，并发展了6英寸晶圆技术。之后，张忠谋提出将大规模集成电路实验厂外迁，成为一家民营超大规模集成电路公司。服务更多的电子企业，也可以带动上下游电子企业的发展。李果100%同意。
随后，厉国定带着张忠谋等人拜访民营台塑等企业负责人，希望资本超过55亿元新台币的一半，就能成为真正的民营公司，但结果并不理想(30.28，-2.65，-8.05%)，民营仅投资3500万美元(折合新台币13.3亿)，占总投资的24.1%。这时，远在荷兰的飞利浦公司得知这一消息后，主动找到厉国定投资51%来领导公司运营。但厉国定表示，欢迎飞利浦投资，但不能超过投资额的四分之一，主导权由我们掌握。结果飞利浦获得了4000万美元(相当于新台币15.2亿元)的投资，占f
1987年2月24日，TSMC正式成立，张忠谋任主席。国家发展基金、荷兰飞利浦和台塑是七家中国台湾省企业的私人投资。这三类人也成为了TSMC早期的原始股东。
目前的股东是谁？
经过30多年的变迁，原股东一直在解禁股份，退出。到2020年，美国股东将逐渐成为TSMC的主要股东。
翻阅TSMC 2020年财报可以看到，前十大股东中，排名第一的是花旗持有的TSMC存托凭证专用账户，持股比例为20.52%。第二，行政院国发基金持股比例为6.38%。花旗银行(中国台湾省)持有新加坡政府特别投资账户2.56%的股份，花旗银行(中国台湾省)持有挪威央行特别投资账户1.54%的股份，大通持有高级星光高级综合国际股票指数1.33%的股份。新劳工退休基金持股0.92%，富邦人寿持股0.95%。摩根大通(150.64，-0.29，-0.19%)银行台北分行持有Vangard新兴市场股票指数基金专用投资账户0.83%，摩根大通银行台北分行持有景顺奥本海默发展市场基金专用投资账户0.81%，摩根大通银行持有新视野基金公司0.8%。
我们来看一下这个股东的属性：第一类是台湾省政府基金，包括行政院国发基金和新劳工退休基金(当年国发基金解禁股份时，将部分基金转售给政府劳工退休基金)，合计持股7.3%。其余多为托管，其中花旗银行TSMC存托凭证专用账户高达20.52%，新加坡政府出资2.56%，挪威央行出资1.54%。还有花旗银行、摩根大通银行、大通银行等中国台湾省各外资银行的投资基金账户。
这里，我们应该强调，最大的股东—
—花旗托管存托凭证，这并不代表花旗银行是台积电最大的股东。花旗银行只是作为投资银行（证券公司）来帮助台积电在美国纽约证券交易所发行的存托凭证（ADR）进行交易和结算。根据美国证券法律的规定，在美国上市的企业注册地必须在美国，美国以外注册的企业，只能采取存托凭证的方式进入美国的资本市场。一份美国存托凭证代表美国以外国家一家企业的若干股份。存券银行作为存托凭证ADR的发行人和市场中介，负责存托凭证的注册和过户，安排存托凭证的保管和清算，以及派发美元红利和利息等。所以托管在花旗银行的花旗托管台积电存托凭证专户高达20.52%，意味着美股投资者总计持股20.54%。据中国台湾股市资讯的数据统计，台积电的股权结构里，台积电政府持股6.38%（未把政府劳工退休基金算在内），侨外投资75.8%，本国金融机构持股4.82%，本国法人持股4.2%，本国个人持有8.8%。所以可以看出，外资的股东还是占据大头。尤其是来自美国的机构和个人持股数量也较多，比如美股投资者通过花旗托管存托凭证持有台积电20.54%的股份。
谁是背后的赢家？
正如上文所说，美股的股东赚走了台积电的大部分钱，台积电78%的获利都被外资拿走了。但是持股34年的、实质单一的最大股东的国发基金（代表政府），也可以说是跟随台积电成功背后最大的赢家。这些年，中国台湾政府不仅收获了半导体的产业部落和高科技人才，也有巨额的税款和股票升值营收。
开发基金系政府依据‘奖励投资条例’第84 条规定，于62 年由行政院依特别预算程序设置，并以公营事业移转民营之收入及国库拨款为资金来源，作为支应各项投融资业务之运用。
在原始股东中，除国发基金至今还保留6.38%股权外，其余股东几乎全数出售，台塑卖的最早，每股17.6元就全数卖掉。飞利浦也逐年不断出股，直到2008年卖掉最后一笔股票，当时平均每股均价57.2元，投资报酬率高达300倍。2020年国发基金盈余包括股利及利息收入约新台币240亿，其中大概有170亿是台积电贡献的。
国发基金作为台积电创始股东，当时以每股10元投资台积电，投资成本22亿元，目前持有16.5亿股，持股34年，国发基金已经赚了300倍。随着台积电配息配股，目前国发基金持有台积电成本每股仅0.3元。
虽然一开始国发基金持股48%，但随着这些年不断释股，以增加财政收入，只剩下6.38%。2000年政府持股就只剩12.78%，2009年变成6.73%，2012年变成6.38%直至现在，2014年原欲再次编列释股，因立院强力反对而被挡下在2016年，国发基金就后悔认错不再卖台积电股票，当时已承认以台积电市值大幅成长计算，当时错失的价值高达1.6兆元，但当时台积电股价每股仅190元，去年底股价最高曾来到每股346元，市值近9兆元大关，不仅创历史新高外，更一度挤进全球20强企业。国发会主委龚明鑫此前表示，即使台积电涨到900元，国发基金也不会卖台积电股票。
不止股票本身的增幅，台积电现金股利也是国发基金重要的一笔，2020年台积电每股发放10元现金股利，以16.5亿持股计算，国发基金共可获得165亿，若加计其他投资事业所得，2020年国发基金总盈余约240亿，今年预计缴库170亿元。
此外，还有高额的税额，台积电已连续四年登上全台缴税王冠军宝座。根据国税局与企业财报显示，台积电今年申报2020年度营所税，自缴税额约500亿元，年增约66%，占今年全台企业营所税额（4，522亿元）约11%，占比与税额皆为全台企业之冠。前行政院长林全就曾说：好希望中国台湾能有第2家台积电，这绝对是多数国人心声。
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