可转债溢价率高该怎么操作(可转债打新 溢价率)

今年的市场相当神奇。春节前有一波大涨，让大家以为今年是牛市。

结果春节后剧情360度反转，股市暴跌。

截至目前，沪深300今年累计下跌5.4%。我相信大部分人都是赔钱的。

但是今年有一种可转债，刚刚走出牛市。

目前市场上70多只可转债基金，今年以来只有3只收益为负，8只收益超过30%。

今年上市的新债，中一签随随便便赚两三百，赚五百以上的也不少。

手里拿着可转债的基本都赚钱了。

李哥上个月买了几只可转债，现在平均收益已经5%，连续十几天都在涨。账户天天红，基本上每天盈利300左右。这个持有体验太好了~

赚钱效应一来，关注的人就多了。

在过去，可转债是一种不受欢迎的投资，但最近，许多人开始将其与股票进行比较。

今天李哥给大家讲几个比较实用的可转债投资方法，学完可以马上用。

1、打新债

新债是可转债中风险最低、门槛最低的。只要有股票账户就可以玩。

看到新债就打，上市就卖，签了就轻松赚两三百块。

唯一的问题是，现在参与打新债的人数越来越多，中签率正以肉眼可见的速度持续下降。

2019年底，可转债网上申购数量仅为100万。

到2020年底，用户数突破800万。

截至目前，订阅人数已超过1000万。

很多新专业户，还带着七大姑八大姨的户口一起玩。反正你愿意花精力，就能赚更多的钱。

成功率也从过去的10%-30%下降到现在的1%-3%。

现在打新，就只能免费摸个奖，想赚大钱，已经不可能了。

2、抢权配售策略

中国的新债几乎是保本的，但问题是中签率太低，除非你有很多账户。

有什么办法可以弯道超车，多拿新债？

没错，这就是抓权布局策略。

简单来说，就是在公司发行可转债之前，提前买入正股，这样在发行可转债的时候，你就可以按照一定的比例，100%优先获得可转债，然后等上市卖出，稳赚一笔。.

这种策略与新债相比，风险要大得多，因为在购买普通股和配售可转债之间会有一段时间。如果在此期间股价下跌，可能会有损失。

而且肯定有很多人采用这种策略，这样配售之后，股票的抛售压力会更重，对股价形成一定的压力。

3、双低轮动策略

新策略只适合小资金，对人品要求高。

而双低轮动策略，任何金额都可以玩，风险相对较低，但收益可观。

这个策略，在以前的文章《 《用这招，风险低，收高，一年稳赚20%》 ,》中提到过，在这里简单提一下。

要使用这种策略，第一步是选择一批低价低溢价的双低可转债。价格建议在110元以内，溢价建议在30%以内。

比如你有10万元，可以选择10只双低可转债，每只买1万元。

第二步，在可转债价格涨到130元时开始收割。

收获后，重新选择双低可转债买入，启动轮动。

4、折价套利

对于可转债来说，最重要的指标是转股溢价率。保险费率越低越好。负溢价率意味着转股有利可图。

所以，如果看到转债是负溢价率，直接买入，然后转股，相当于无风险套利。

这里有个前提，那就是可转债要在转股期，一般新债上市半年后进入转股期。

套利风险非常低，所以这样的机会不多，需要紧盯市场变动，一旦出现套利机会，立刻入手。

还有一种操作方法，那就是买入还没到转股期的负溢价可转债，一般等到进入转股期，溢价会被抹平，那这个差价也能吃到。

这种方法，比起直接套利，风险大了很多，如果这段时间里，正股价格下跌，可能溢价就被抹平了，最后变得无利可图。

5、临期可转债

临期可转债是指快到赎回日的可转债，比如某可转债现在价格为100元，半年后到期，赎回价为110元。

你现在100元买入，等到半年后公司110元赎回，也可以套利。

6、下修套利策略

可转债的最大优势，就是可以用较低的转股价转换成股票。

如果公司的股价一直下跌，转股变得毫无意义，那可转债的投资者不是亏惨了。

为了在股价走低的时候，保护投资者，可转债有一个下调转股价的条款。

比如下面这个，当公司股票在任意30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的90%时，公司需要下调转股价。

上市公司发行可转债的目的，不是为了还钱，而是把投资者从债权人变成股东。

所以遇到这种情况，公司通常会选择下调转股价，转股价下调，相当于可转债可以以更低的价格转股，对可转债是巨大的利好。

一般出现下调转股价，转债价格都会来一波上涨。

比如前段时间搜特转债下调转股价，随后股价迎来一波大涨，从95元一路涨到108元。

提前埋伏进去的人，都赚了一笔。

当然，下调转股价套利也是有风险的，条款被触发后，公司有权下调转股价，但并不是一定会下调转股价，如果公司选择不下调，可转债价格就会继续下跌。

7、小盘可转债

现在可转债火热，小盘可转债容易被游资爆炒，提前埋伏一些规模3亿以下的可转债，守株待兔，一旦被炒起来，就能小赚一笔。

8、正股涨停买入

在可转债溢价较低的时候，碰到正股涨停的情况，正股买不进去，可转债会受到追捧大涨。

用这个策略，需要眼疾手快，看到正股涨停，马上反手买入对应可转债，等着坐直升机，如果下手慢，可转债价格已经被推高了，就赚不到什么钱，甚至可能亏损。

说完赚钱机会，还是得提示一下风险。

老实说，今年是N年等一回的可转债大年，涨成今天这幅模样，已经有点过了。

目前可转债的平均价格差不多在140元，平均溢价率也超过30%。

如果未来行情变差，可能会出现正股价格下跌和溢价率收窄的双杀局面，也就是你现在入场，可能会不幸高位接盘，以后会亏得很惨。

从风险和收益考虑，现在不算是太好的入场时机。

真要参与的话，尽量买入低风险的双低转债，或者是用上面的这些策略，做做短线套利，赚点聪明人能赚的钱。

价格太高，溢价太高的转债，别碰。

可转债本就是低风险的投资，可别玩着玩着，变成比股票还吓人的高风险投资了。

今天的文章干货指数非常高，不知道多少人能完全看明白？

这个世界就是这样，要靠聪明的脑袋赚钱，天生就是一件比较复杂的事，懂可转债的人，可以有很多种玩法，不懂的话，就建议不要轻易触碰，当心赔了夫人又折兵。